crayhats.com

Managementul pasivului activelor sau ALM este un mecanism conceput pentru a aborda riscul cu care se confruntă băncile din cauza unei nepotriviri între active și pasive, care apare fie din cauza lichidității, fie din cauza modificărilor ratelor dobânzii. Ca atare, tehnicile de gestionare a pasivului de active implică Finanțarea ALM și ALM banking. Băncile folosesc tehnici de gestionare a pasivului activelor ca parte a unui sistem global de gestionare a pasivului activelor.

ALM necesită o abordare coordonată

Strategiile de gestionare a pasivelor de active nu sunt noi. Într-adevăr, tehnicile de gestionare a activelor _, _ finanțarea ALM, ALM banking și utilizarea sistemelor de gestionare a pasivelor de active datează de câteva decenii. Dar tehnicile de gestionare a pasivului activelor au evoluat de-a lungul anilor și implică acum concepte tehnice precum potrivirea duratei, stabilirea prețurilor cu rată variabilă și utilizarea simulării statice și dinamice. Finanțarea ALM și serviciile bancare ALM necesită o gestionare coordonată a întregului bilanț al unei bănci.

Ce este administrarea pasivului activelor în bănci?

O bancă poate avea o neconcordanță între active și pasive din cauza modificărilor regulate ale ratelor dobânzii. Acesta este un motiv pentru care băncile - printre altele - urmăresc atât de atent de fiecare dată când Consiliul Rezervei Federale se întrunește pentru a stabili dacă ratele dobânzilor vor crește, vor scădea sau vor rămâne la fel. Băncile împrumută de obicei pe termen scurt, dar împrumută pe termen lung. Finanțarea ALM ajută băncile să rămână viabile și profitabile, indiferent de fluctuațiile ratei dobânzii.

Altfel spus, vizează un sistem de gestionare a pasivului activelor gestionați activele și fluxul de numerar pentru a ajuta băncile să își îndeplinească obligațiile. Finanțarea ALM se poate aplica firmelor nebancare, dar în general este legată de activitățile bancare. Băncile trebuie să plătească dobânzi pentru depozite și să perceapă dobânzi pentru împrumuturi. Aceste două lucruri se află în centrul activității bancare, totuși sunt de fapt două variabile distincte. Gestionarea activelor pasive ajută băncile să urmărească diferența dintre dobânzile plătite la depozite și apoi dobânzile obținute la împrumuturi, care este cunoscută sub numele de marje ale ratei dobânzii.

Iată un exemplu

De exemplu, dacă o bancă percepe o dobândă de 8% la un împrumut pe cinci ani și plătește o rată a dobânzii de 6% la CD-uri, marja ratei dobânzii este:

• 8% - 6% + 2%

S-ar putea să nu pară foarte mult, dar înmulțit pe parcursul a zeci de milioane de dolari împrumuturi față de CD-uri, banca este supusă unui mare risc de rată a dobânzii - un risc care crește, dacă ratele cresc sau scad dramatic. Finanțarea ALM sau ALM banking ajută băncile să gestioneze acest risc.

Ce este teoria gestionării răspunderii?

Teoria gestionării pasivului, sau doar gestionarea pasivului, este o strategie sau o serie de strategii de gestionare a pasivelor activelor. Această strategie sau strategii sunt pur și simplu denumite managementul pasivului, deoarece practica este atât de răspândită, încât nu mai este doar o teorie.

În principal, băncile practică administrarea pasivului pentru a menține un echilibru între scadențele activelor și pasivele lor pentru a menține lichiditatea și a facilita împrumuturile. De asemenea, fac acest lucru pentru a menține un bilanț sănătos. În acest sens, datoriile includ banii deponenților și fondurile împrumutate de bănci de la alte instituții financiare. Băncile practică administrarea răspunderii ca un fel de asigurare împotriva fluctuațiilor ratei dobânzii.

ALM este o practică standard

Gestionarea răspunderii nu este nouă și, la un moment dat, era doar o teorie, dar acum este o practică standard. Băncile au început să practice strategii de gestionare a pasivelor de active în anii 1960, oferind certificate de depozit negociabile sau CD-uri. Băncile au putut apoi să vândă CD-urile pe piața secundară pentru a strânge capital suplimentar.

În acest sens, gestionarea răspunderii se îndreaptă până la primul secretar al Trezoreriei SUA, Alexander Hamilton, care a făcut ca SUA să-și asume toate datoriile din războiul revoluționar și apoi să revândă datoria în special speculatorilor americani. Promițând o rată bună a rentabilității, Hamilton a folosit apoi încasările din vânzarea acțiunilor datoriei pentru a finanța noul guvern american.

Cu toate acestea, băncile nu au făcut întotdeauna o treabă bună în gestionarea răspunderii. În perioada care a dus la criza financiară 2007-2008, unele bănci și-au gestionat greșit pasivele, deoarece s-au bazat pe datorii cu scadență scurtă împrumutate de la alte bănci pentru a finanța ipoteci cu scadență lungă. În parte, acest lucru a dus la crize financiare și la eșecul - sau aproape de eșec - al unor bănci, case de investiții, precum și al altor instituții financiare.

Ce este teoria pasivului activelor?

Gestionarea pasivelor de active este cheia succesului pentru orice bancă sau instituție financiară. Potrivit Dr. Harold M. Sollenberger, care este profesor emerit la Universitatea de Stat din Michigan:

„Evaluarea riscului ratei dobânzii (IRR) în cadrul unei politici de gestionare a activelor și pasivelor (ALM) este o considerație centrală a aproape oricărei decizii financiare luate și a acțiunilor întreprinse de directorii (bancari).”

Teoria pasivului activelor, un sinonim pentru gestionarea activelor-pasivului, ALM banking sau ALM finance, este procesul care se ocupă cu gestionarea riscului ratei dobânzii. Teoria pasivelor activelor și gestionarea pasivelor activelor (care este implementarea teoriei) sunt de o importanță extremă, deoarece este unul dintre cele două riscuri principale cu care se confruntă instituțiile financiare - celălalt fiind riscurile de credit.

Teoria pasivului activelor susține că atunci când o bancă își gestionează simultan activele și pasivele, poate măsura, monitoriza și controla efectele schimbării ratelor dobânzii asupra veniturilor, valorilor activelor, lichidității și capitalului de reglementare, protejând astfel viabilitatea viitoare a băncii . Practic toate instituțiile financiare depind de gestionarea pasivelor de active pentru a rămâne pe linia de plutire. Cu alte cuvinte, instituțiile financiare utilizează finanțarea ALM sau ALM banking ca sistem de gestionare a pasivului activelor. Gestionarea pasivelor de active este probabil tehnica cheie de gestionare a activelor pe care o folosesc astăzi băncile.

Ce este gestionarea bilanțului?

Managementul bilanțului contabil este foarte important în sensul afacerii; adică, fără o gestionare adecvată a activelor și pasivelor, o instituție financiară ar înceta să mai existe. Băncile și alte instituții financiare au sarcina adăugată în ceea ce privește faptul că activele și pasivele lor sunt în esență obiective în mișcare. Adică, dacă băncile trebuie să plătească brusc mai mult pentru a împrumuta bani, ceea ce, după cum sa menționat, implică în general împrumuturi pe termen scurt, atunci datoriile lor ar crește semnificativ în comparație cu activele lor, în principal împrumuturile restante pe care colectează dobânzi de la împrumutători.

Gestionarea bilanțului contează, de asemenea, o definiție reglementară importantă. Acoperiri de gestionare a bilanțului „politica de reglementare pentru titlurile de investiții, asigurarea de viață bancară (BOLI), riscul de lichiditate și riscul ratei dobânzii pentru băncile naționale, precum și evaluarea riscului ratei dobânzii și a riscului de lichiditate pentru sistemul bancar național în ansamblu,„conform Departamentului Trezoreriei SUA, care stabilește standarde și reguli pentru gestionarea bilanțului.

După cum explică Departamentul Trezoreriei, acceptarea și gestionarea riscului financiar sunt o parte integrantă și inevitabilă a activității bancare. Pentru a satisface cerințele clienților lor, băncile acordă împrumuturi și iau depozite cu scadențe și rate ale dobânzii diferite. Dacă faceți acest lucru, puteți părăsi câștigurile și capitalul unei bănci expuse la mișcări ale ratelor dobânzii.

Reguli de gestionare a bilanțului contabil

Departamentul Trezoreriei stabilește reguli specifice și oarecum complexe care dictează cantitatea de numerar și alte active pe care băncile trebuie să le dețină în rezervă în raport cu împrumuturile lor restante. Acest proces, care este gestionarea bilanțului, implică pasive și tehnici de administrare a activelor precum:

• Gestionarea riscului ratei dobânzii.
• Regulile privind riscul ratei dobânzii.
• Opțiuni pentru riscul ratei dobânzii pe termen lung.
• Reguli privind riscurile privind titlurile de investiții.
• Gestionarea riscurilor instrumentelor financiare derivate.

Ultimele două elemente au legătură cu regulile de gestionare a riscurilor asociate cu valorile mobiliare achiziționate de bănci, precum și instrumentele derivate, un alt produs de securitate financiară bazat pe un activ sau un grup de active pe care băncile le tranzacționează. (Pot profita din instrumente derivate sau pot pierde bani.) Toți factorii de mai sus implică gestionarea bilanțului, reguli pentru a se asigura că băncile nu își asumă prea multe riscuri în raport cu activele lor.

Ce este lichiditatea răspunderii?

Pentru a înțelege lichiditatea pasivului, este important să se definească mai întâi lichiditatea _._ Lichiditatea este capacitatea instituțiilor de a satisface cererile de fonduri. Cu alte cuvinte, dacă o bancă preia depozite de la clienți sub formă de conturi de economii și CD-uri, banca respectivă trebuie să poată plăti clienților ratele dobânzilor promise și să onoreze retragerile din aceste conturi de economii în orice moment. De asemenea, banca trebuie să poată plăti ratele dobânzii la CD-uri, atunci când acestea sunt scadente. De asemenea, ca orice altă afacere, băncile trebuie să-și plătească cheltuielile, cum ar fi salarizarea, leasingul sau plățile ipotecare, precum și apa, electricitatea, serviciile tehnologice și orice alte cheltuieli pe care le-ar suporta în mod normal o afacere.

Managementul lichidității, atunci, se referă la analiza zilnică a mărimii și a calendarului intrărilor și ieșirilor de numerar în următoarele zile, săptămâni, luni și chiar ani. Acest lucru permite băncilor să minimizeze riscul ca deponenții să nu poată accesa depozitele sau să facă retrageri ori de câte ori vor. Băncile trebuie să aibă un sistem pentru a-și gestiona lichiditatea. Prin urmare, lichiditatea pasivului este pur și simplu cealaltă parte a gestionării pasivului activelor sau a activității bancare ALM.

Răspundere de lichiditate se referă la cât de mult răspunde banca sau instituția financiară pentru cât de mult lichiditate sau numerar are la dispoziție banca pentru a face față acestei datorii. O lipsă de lichiditate, oricât de mică ar fi, poate provoca daune mari oricărei instituții financiare și chiar prezintă un risc chiar pentru supraviețuirea acesteia.

Strategii de gestionare a pasivului activelor

Deci, ce să facă o bancă sau o instituție financiară pentru a rămâne profitabil sau chiar pe linia de plutire_? Instituțiile nu pot prevedea cu 100% siguranța fluctuațiilor ratei dobânzii. Cu toate acestea, trebuie să împrumute fonduri și să ofere conturi de economii, precum și CD-uri cu rate de dobândă specifice, stabilite. Cu toate acestea, este posibil să fie nevoiți să împrumute fonduri pe termen scurt la rate mult mai mari dacă ratele dobânzilor cresc. În timp ce o instituție financiară nu poate elimina în totalitate riscurile, există câțiva pași cheie pe care îi pot face pentru a stabili un sistem solid de gestionare a pasivului.

Ei ar trebui:

• Aveți la dispoziție planuri eficiente de gestionare a lichidității. Aceasta înseamnă că băncile trebuie să știe cât de multă lichiditate au și cum ar finanța cererile deponenților în orice moment.

• A fi capabil săidentificați baza de depozit principală sau stabilă și comparați-le cu activele pe termen mai lung pentru a reduce riscul ratei dobânzii. Astfel de depozite includ capitaluri proprii, certificate de depozit cu penalități pentru retragere anticipată, economii la pensie, economii cu un scop declarat și conturi de economii regulate cu solduri mici.

• Să poată identifica marja netă minimă (venitul brut - costul fondurilor) necesar finanțării costurilor financiare, cheltuielilor de funcționare și contribuțiilor la capital.

Punerea în practică

Toate acestea înseamnă că o instituție financiară trebuie să aibă:

• Un sistem eficient de informare a managementului, fie manual, fie computerizat, care furnizează datele necesare.

• Lichiditate formală, scrisă și ALM banking și politici financiare ALM.

• Instrumente existente pentru monitorizarea lichidității, poziția gap a instituției, depozitele de bază și marja netă.

• Un angajament de schimbare atât ratele dobânzii la depozite, cât și la împrumuturi, conform cerințelor pieței locale

Cu alte cuvinte, o instituție financiară ar trebui să practice tehnici de gestionare a pasivului activelor, care arată că își cunosc activele și pasivele; urmăresc cu atenție eventualele fluctuații ale ratei dobânzii; și sunt dispuși și capabili să revizuiască ratele dobânzii la împrumuturi și depozite pe măsura dictării pieței - și a fluctuațiilor naționale ale ratei dobânzii.